Duree
21 heures

Description cours

Objectif : Le but de ce cours est l’étude des deux catégories usuelles de modèles dynamiques qui ont été développées pour quantifier le risque de crédit. Il s’agit des modèles structurels et des modèles à forme réduite. Pour chacun d’entre eux, on développera les outils mathématiques nécessaires (calcul stochastique, temps d’arrêt et processus à sauts) et on apprendra à les implémenter sur Python.

Description du contenu de l'enseignement :

1. Modèles structurels qui font intervenir la dynamique de la valeur de la firme dans la définition de son défaut.

2. Modèles à forme réduite qui modélisent directement le temps de défaut sans passer par la valeur de la firme, qui dans beaucoup de cas n’est pas facilement observable. Afin de bien traiter les différents modèles, on utilisera des outils mathématiques venant du calcul stochastique pour processus à sauts, qui vont être présentés au début du cours.

Pré-requis recommandés :

Bon niveau master 1 en mathématiques

Pré-requis obligatoire :

Formation en calcul stochastique.

Professeurs

Emmanuel LEPINETTE
Maître de conférences